新加坡是一個(gè)很神奇的「小國(guó)家」，有多小呢？我們拿北上廣深的面積來(lái)比劃一下，大概深圳可以裝下 3 個(gè)新加坡，上海可以裝下 9 個(gè)新加坡，廣州可以裝下 10 個(gè)新加坡，北京可以裝下 22 個(gè)新加坡 —— 對(duì)，就這么小。

可是，就這么一個(gè)小國(guó)家，他居然是亞太第一大、全球第三大外匯交易市場(chǎng)，金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度位居世界第三，超過(guò) 200 家銀行（包括 40 家代表處）擠在一起居然還能枝繁葉茂生意興隆（回憶一下咱們香港的銀行數(shù)量是多少）。究竟是什么成就了新加坡這么發(fā)達(dá)的金融產(chǎn)業(yè)呢？

在展開(kāi)介紹新加坡支付清算體系之前，我們先來(lái)把這個(gè)疑團(tuán)解開(kāi)，知其然也要知其所以然，有旺盛的金融需求才有發(fā)達(dá)的支付清算體系。新加坡「旺盛的金融需求」是從哪里來(lái)的呢？

這事啊，還得從大航海時(shí)代說(shuō)起……

13-18 世紀(jì)這 500 多年間，隨著遠(yuǎn)洋航海的技術(shù)發(fā)展，人類劃著船發(fā)現(xiàn)了很多新大陸，有些國(guó)家，比如我泱泱大明朝，航海出去主要是為了顯擺，耀兵異域，示我強(qiáng)盛，顯擺夠了就走，人畜無(wú)害，心情好的話還能順手打賞你點(diǎn)兒；另外一些別有用心的國(guó)家就不一樣了，一下船看人家這地不錯(cuò)，就不走了……比如英國(guó)，1819 年來(lái)到新加坡，就開(kāi)始了對(duì)新加坡的殖民統(tǒng)治，這一統(tǒng)治就是 100 多年，直到 1942 年，日本人又跑來(lái)把英國(guó)人趕走了，占領(lǐng)了新加坡，緊接著沒(méi)幾年日本戰(zhàn)敗，英國(guó)人一轉(zhuǎn)身又回來(lái)了，直到 1965 年新加坡才歷經(jīng)磨難獨(dú)立建國(guó)。

這時(shí)候的新加坡眼神呆滯、面黃肌瘦，前途一片迷茫，跟今天我們看到的冠軍相八竿子都聯(lián)系不到一起去。

帝國(guó)主義國(guó)家，不管是出于經(jīng)濟(jì)原因考慮還是戰(zhàn)爭(zhēng)訴求，為什么對(duì)新加坡這個(gè)地方「情有獨(dú)鐘」呢？其實(shí)道理很簡(jiǎn)單 —— 馬六甲海峽。新加坡是馬六甲海峽的橋頭堡，那馬六甲海峽又為什么這么重要呢？先看圖感受一下：

一看圖就秒懂了，走馬六甲海峽這條海路，是溝通亞洲大陸東西部、歐洲、非洲的最短的一條路，在茫茫海洋上飄了數(shù)月的船，經(jīng)過(guò)「狹窄」的馬六甲海峽的時(shí)候，都能看到陸地了，正常人都會(huì)考慮停靠下來(lái)休整休整，補(bǔ)充補(bǔ)充物資什么的，久而久之，新加坡港就成了這個(gè)世界上最重要、最繁忙、最吸金的海港之一。

今天，全球商品貿(mào)易的 90%、石油貿(mào)易的 65% 都是靠船運(yùn)輸?shù)模渲杏《妊蠛铰烦袚?dān)了全球約 50% 的集裝箱運(yùn)輸，70% 的石油從中東出來(lái)后都是走印度洋航路、穿過(guò)馬六甲海峽運(yùn)往太平洋沿岸地區(qū)（當(dāng)然也包括我國(guó)在內(nèi)）。每年，有 80000 多艘船穿梭往來(lái)馬六甲海峽，運(yùn)送著占全球商品貿(mào)易量 40% 的貨物。

脫貧致富先修路，腰纏萬(wàn)貫建港口，此路是我開(kāi)此樹(shù)是我栽，要想從此過(guò)，進(jìn)來(lái)坐坐啊大哥！感受一下。

有了港口，就必然會(huì)在此處發(fā)生貨物的交割；有了貨物的交割，就必然涉及到資金的流動(dòng)；涉及到資金的流動(dòng)，發(fā)現(xiàn)能賺錢的金融中介（銀行）聞著氣味就聚集過(guò)來(lái)了。

五湖四海的貨幣從此在新加坡交融，順理成章的，新加坡就成為了外匯交易中心，再加上新加坡正好處于全球另外兩個(gè)外匯交易中心（倫敦、紐約）的中間位置，倫敦閉市下班了紐約天還沒(méi)亮，咱亞洲的外匯交易總不能跟著你們的時(shí)間表走吧？你四平八穩(wěn)的上班了，我黑眼圈熬夜交易？那不行。就這樣，新加坡被世界選中了，成為了亞洲的外匯交易中心。

新加坡「躺贏」后并沒(méi)有大金鏈子小手表一天三頓小燒烤，反而是更加發(fā)奮了：在大家手忙腳亂野蠻生長(zhǎng)金融業(yè)的時(shí)候他開(kāi)始閉關(guān)修煉金融制度了；在大家被金融危機(jī)打的滿地找牙開(kāi)始惡補(bǔ)金融制度的時(shí)候他居然開(kāi)始寬松制度鼓勵(lì)金融創(chuàng)新了；在大家被夾雜著騙子的金融創(chuàng)新搞得烏煙瘴氣的時(shí)候他卻把新的金融業(yè)態(tài)放在一個(gè)叫做沙盒的容器里氣定神閑地觀察了……他總快你一步，氣不氣人？

這一切，都?xì)w功于這個(gè)小國(guó)家里面的大機(jī)構(gòu) —— MAS，新加坡金融管理局，新加坡的央行。

MAS 用了許多年時(shí)間，陸續(xù)頒布和實(shí)施了包括銀行法、保險(xiǎn)法、證券法、期貨交易法、基金管理法、外匯交易法等在內(nèi)的一火車皮金融律法，對(duì)新加坡所有金融機(jī)構(gòu)和持有資金服務(wù)牌照的公司履行監(jiān)管職能，其管理的對(duì)象除了涵蓋像我國(guó)「一行三會(huì)」（現(xiàn)在應(yīng)該叫「一委一行兩會(huì)」）所監(jiān)管的所有對(duì)象之外，還包括對(duì)財(cái)富管理、信用評(píng)級(jí)等準(zhǔn)金融類機(jī)構(gòu)的管理。面對(duì)新加坡金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面，MAS 也只能咬咬牙拼了，一把抓。

在健全的法律框架內(nèi)、在 MAS 的主持下，新加坡建立起了自己的支付清算體系，呼……終于聊到正題了……

MAS 是這么分類新加坡的支付清算體系的：

• 國(guó)之重器：systemically important payment system，也就是那些一旦出問(wèn)題就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、破壞國(guó)家金融穩(wěn)定的清算系統(tǒng)，典型的比如為銀行業(yè)、證券業(yè)提供同業(yè)清算服務(wù)的：MAS Electronic Payment System (MEPS+)
  
• 民之重器：system-wide important payment system，也就是那些一旦出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)動(dòng)搖人民群眾支付信心、但是不足以動(dòng)搖金融根本的清算系統(tǒng)，這類通常是民營(yíng)公司搭建的、服務(wù)零售行業(yè)的清算系統(tǒng)，比如 GIRO、FAST、PAYNOW 等
  
• 對(duì)外合作的系統(tǒng)：比如外匯交易的 CLS 系統(tǒng)（Continuous Linked Settlement）。CLS 是全世界外匯交易里舉足輕重的系統(tǒng)，以后我們有機(jī)會(huì)專門(mén)介紹（又挖一個(gè)坑）
  

MEPS+

MEPS是一個(gè) RTGS 清算系統(tǒng)，也就是實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)，為什么 MEPS 后面帶了一個(gè)加號(hào)呢？是因?yàn)?2006 MAS 發(fā)布并上線運(yùn)營(yíng)了新版的 MEPS，所以現(xiàn)在叫做 MEPS PLUS。

我們前面說(shuō) MEPS+ 是新加坡支付清算國(guó)之重器，那他是干什么的呢？MEPS+由兩個(gè)子系統(tǒng)組成：

• MEPS+ IFT 子系統(tǒng)：IFT = Interbank Funds Transfer，是為銀行間的、大額的、SGD（新加坡元）轉(zhuǎn)賬服務(wù)的
  
• MEPS+ SGS 子系統(tǒng)：證券行業(yè) DvP 交收子系統(tǒng)，所謂的 DvP 就是銀貨兩訖，一手交貨一手交錢概不賒賬別耍賴。
  

MEPS+ 系統(tǒng)倒是有幾個(gè)值得拿出來(lái)吹吹牛的功能：

• 系統(tǒng)消息傳遞機(jī)制基于 SWIFT 系統(tǒng)
  
• 更牛 X 的支付隊(duì)列處理機(jī)制，黑科技，算法保密
  
• 交易日內(nèi)自動(dòng)提供流動(dòng)性，央行出錢幫你提高效率，不隔夜不收費(fèi)哦親
  
• 交易死鎖自動(dòng)預(yù)警和處理，智慧清算，節(jié)能增效
  

你看，我們之前說(shuō)過(guò)啥來(lái)著，提高支付清算的成功率是每個(gè)國(guó)家 RTGS 的必選的研究課題，越是金融發(fā)達(dá)的地方越重視，程序員真是拯救世界啊。

最有意思的是第一條，MEPS+ 的消息傳遞機(jī)制是基于 SWIFT 系統(tǒng)的，MAS 是這樣考量的：我是國(guó)際金融中心，我這里的銀行很多都是跨國(guó)銀行，既然大家都已經(jīng)和 SWIFT 對(duì)接了，也用慣了 SWIFT 的消息機(jī)制了，那么為了降低銀行們的成本，方便銀行們，干脆我們也別瞎折騰了，就一起通過(guò) SWIFT 系統(tǒng)來(lái)通訊吧。

從技術(shù)角度考慮，沒(méi)毛病很正確，但是，前面說(shuō)好的 MEPS+ 是「國(guó)之重器」，一旦出問(wèn)題是會(huì)出系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的，結(jié)果話音未落呢，MEPS+ 就把通信通道的控制權(quán)拱手交給別人了，假設(shè)哪天 SWIFT 受人指使掐了你 MEPS+ 的網(wǎng)線，你連個(gè)消息都收不到了，還清算個(gè)啥？什么？你說(shuō) SWIFT 不會(huì)這么做？別鬧了，朝鮮、伊朗、俄羅斯（涉及到部分商業(yè)主體）的SWIFT通信是誰(shuí)限制的？哎，別光說(shuō)別人家了，咱香港的RTGS也是使用SWIFT網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行通信的，所以前段時(shí)間美國(guó)不也威脅要拔香港的SWIFT網(wǎng)線么...這就是美元霸權(quán)，什么是美元霸權(quán)呢我們以后專門(mén)聊貨幣的時(shí)候再嘮。

截止目前，MEPS+ 共有63家直接成員銀行，我國(guó)銀行里中行、工行是其成員。

MAS 作為國(guó)營(yíng)官辦機(jī)構(gòu)為銀行業(yè)提供了 MEPS+ 這樣的金融基建，由于政府鼓勵(lì)支持發(fā)展金融科技，所以民間也沒(méi)閑著，各種銀行間組織、科技公司也為零售行業(yè)搭建了不少的支付清算基礎(chǔ)設(shè)施，這點(diǎn)新加坡確實(shí)比香港要做的好一些。下面我們就來(lái)看下新加坡支付清算行業(yè)有哪些「民之重器」。

GIRO

提到 GIRO 通常都是指的 Interbank GIRO (IBG) ，GIRO是什么意思呢？GIRO = General Interbank Recurring Order。

看名字就知道，GIRO 是用來(lái)處理定期付款（只支持新加坡元），比如繳稅、電話費(fèi)、停車費(fèi)等各種賬單。早在 1984 年 GIRO 就面世了，2001 年，新加坡 ACH（Automated Clearing House）將其升級(jí)到了 eGIRO，簡(jiǎn)單說(shuō)就是 GIRO Online 了，之前都是靠磁帶存儲(chǔ)信息的一個(gè)離線運(yùn)作的系統(tǒng)；2008年，又升級(jí)了一下，叫 eGIRO+。不過(guò)不用糾結(jié)這么多不同的名字，我們就統(tǒng)一叫 GIRO 好了。

GIRO 的運(yùn)行原理跟我們之前聊過(guò)的美國(guó) ACH 其實(shí)是一樣的（有興趣的查看我們歷史文章哦，我們就不再贅述了），GIRO 專注處理定期、小額的支付，下圖我們以繳稅為例，看一下 GIRO 的清算原理。

GIRO 的運(yùn)行機(jī)制比較簡(jiǎn)單，核心原理就是「多邊凈額清算」，GIRO 手續(xù)費(fèi)便宜，但是速度就沒(méi)那么快了，通常需要 2-3 個(gè)工作日才能實(shí)際到賬。你沒(méi)看錯(cuò)，就是這么慢，你說(shuō)要是什么政府收個(gè)稅、運(yùn)營(yíng)商扣個(gè)費(fèi)什么的，多慢其實(shí)你都無(wú)所謂，但是要是你的開(kāi)戶行的匯款網(wǎng)絡(luò)也是 GIRO ，你匯筆錢 2-3 個(gè)工作日才能到賬，是不是很崩潰？

目前，GIRO 的成員銀行有 48 家，感興趣的朋友可以搜索一下名單。

FAST

因?yàn)?GIRO 作為匯款通路實(shí)在是有點(diǎn)太慢，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)人民群眾日益增長(zhǎng)的金融服務(wù)需求了，于是在 2014 年，一家叫做 BCS（Banking Computer Services Pte Ltd）的公司發(fā)布了一個(gè)叫做 「FAST」 的清算系統(tǒng)，專門(mén)為銀行賬戶間的轉(zhuǎn)賬提供 7x24 小時(shí)、快速、不間斷的清算服務(wù)（只支持新加坡元轉(zhuǎn)賬）。

FAST 這名字真的不錯(cuò)，其實(shí)它是 Fast and Secure Transfers 的縮寫(xiě)。類似 FAST 的快速轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)其實(shí)在很多國(guó)家都有，比如我國(guó)的 IBPS 也是干這事的 (IBPS = Internet Banking Payment System，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)，是二代支付系統(tǒng)的子系統(tǒng)) ，以后我們遇到了再慢慢介紹吧。這里，我們簡(jiǎn)單介紹一下 FAST 的原理，它是怎么做到「快速到賬」的呢？

其實(shí)原理很簡(jiǎn)單，無(wú)非就兩種方法：

• 即時(shí)清算，清算速度很快，收款行很快就能收到付款行的結(jié)算，然后馬上給收款人入賬，這種模式對(duì)清算速度的要求很高，這種模式叫做：Real-time settlement。
  
• 收款行先墊資，也就是收款行先給收款人入賬，然后收、付款銀行回頭再慢慢結(jié)算，這種模式叫做：Deferred settlement。
  

FAST 使用的就是「Deferred settlement」模式，這種模式的簡(jiǎn)單原理如下圖所示：

快速轉(zhuǎn)賬到款系統(tǒng)也是每個(gè)國(guó)家民用領(lǐng)域、零售行業(yè)一個(gè)重要的研究分支，我們以后分享到其他國(guó)家，也會(huì)介紹其快速轉(zhuǎn)賬到款系統(tǒng)，其實(shí)大家的原理都差不多。

FAST 的設(shè)計(jì)思路不僅僅是為銀行賬戶間的轉(zhuǎn)賬提供服務(wù)的，實(shí)際上也在規(guī)劃讓移動(dòng)電子錢包等非銀機(jī)構(gòu)加入，打通銀行賬戶、電子錢包賬戶等各種資金賬戶，想起來(lái)了么？是不是跟香港的 FPS 很像？

作為一項(xiàng)服務(wù)，在新加坡也不是所有的銀行都支持 FAST，目前只有 20 家左右的銀行對(duì)接了 FAST 清算系統(tǒng)，有興趣可以去新加坡 ABS（新加坡銀行公會(huì)）網(wǎng)站上看看名單。

PAYNOW

隨著人們逐漸的步入移動(dòng)支付時(shí)代，新加坡移動(dòng)支付清算網(wǎng)絡(luò)也被提上日程。2017年，PAYNOW 發(fā)布上線，它實(shí)際上就是架構(gòu)在 FAST 之上的、適用于銀行移動(dòng)端應(yīng)用的清算系統(tǒng)，只不過(guò)他比 FAST 在應(yīng)用場(chǎng)景上更多了一些功能，比如：

• 支持更方便的 P2P 匯款：支持用對(duì)方手機(jī)號(hào)、身份證件號(hào)碼直接轉(zhuǎn)賬
  
• 支持商業(yè)收款：支持零售商戶從 PAYNOW 移動(dòng)端收款，比如通過(guò)二維碼等
  

支持 PAYNOW 的銀行目前只有 9 家，也就是說(shuō)只有這 9 個(gè)銀行的 APP 上可以用 PAYNOW 這個(gè)功能。你看，其實(shí)挺沒(méi)勁的，搞來(lái)搞去還是基于銀行賬戶的一個(gè)移動(dòng)應(yīng)用，離開(kāi)了銀行賬戶體系就玩不轉(zhuǎn)了。

完結(jié)撒花

說(shuō)到新加坡的支付清算行業(yè)，有一家公司始終繞不過(guò)去，就是 NETS。

NETS 已經(jīng)有超過(guò) 30 年的歷史了，可以說(shuō)是新加坡支付清算行業(yè)的帶頭大哥，它提供了一系列支付清算服務(wù)，比如 POS 服務(wù)（EFTPOS NETS）、移動(dòng)支付（NetPay）、卡服務(wù)（CashCard、FlashPay 卡等）、支票處理服務(wù)（CTS），包括我們上面提到的電子資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)（FAST、Paynow、GIRO），這些，統(tǒng)統(tǒng)都是 NETS 這家公司的服務(wù)，實(shí)在是不服不行。

好了，我們今天的分享就到這里吧，其實(shí)還有不少其他值得說(shuō)一說(shuō)的，比如新加坡的 ATM 清算網(wǎng)絡(luò)、新加坡電子支付工具（也就是電子錢包，新加坡居然有 40 多種電子錢包應(yīng)用），新加坡統(tǒng)一二維碼（Singapore Quick Response Code，簡(jiǎn)稱 SGQR，我國(guó)最近不也在如火如荼的搞多碼融合條碼互通嘛對(duì)吧？）

最后放一張圖，大家看完這張圖就會(huì)對(duì)新加坡的「電子支付」發(fā)展史有一個(gè)更直觀的概念。

 活動(dòng)預(yù)告

后疫情時(shí)代的新加坡，還值得創(chuàng)業(yè)者的青睞嗎？面對(duì)眾多變化，新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局（EDB）來(lái)為你排憂解惑！更多精彩內(nèi)容盡在下周二（9月8日）的線上直播！

參與方式

掃碼報(bào)名，添加7點(diǎn)5度助手微信：6582273367，進(jìn)群獲取更多活動(dòng)信息。（此前已報(bào)名泰國(guó)線上活動(dòng)的朋友無(wú)需重復(fù)注冊(cè)）

嘉賓介紹

黃靜雯，新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局大中華區(qū)主任

新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局是隸屬新加坡貿(mào)易與工業(yè)部的政府機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)促進(jìn)投資及推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。黃靜雯負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)中國(guó)區(qū)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的工作。在此之前的兩年中，她主管中國(guó)華東區(qū)的投資促進(jìn)工作，協(xié)助過(guò)多個(gè)不同規(guī)模的科技互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新型企業(yè)探他們國(guó)際化第一站——新加坡。黃靜雯也曾擔(dān)任資訊通信與媒體產(chǎn)業(yè)和中國(guó)區(qū)事務(wù)部助理處長(zhǎng)。她于2013 年加入新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局，曾擔(dān)任人力資本部門(mén)與國(guó)際機(jī)構(gòu)方案部門(mén)的高級(jí)官員。

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